虽输了“10亿赌局”,雷军和小米表现还算OK

虽输了“10亿赌局”,雷军和小米表现还算OK

文|曹珂

3月19日,在众人期待中,小米公布了上市以来的首份年报。

5年前,雷军曾与董明珠打赌,若5年内小米营业额击败格力,董明珠要给雷军10个亿。就在2018年12月,董明珠还曾宣布与雷军的赌局已基本胜出。

随着小米2018年报的发布,胜负已见分晓。财报显示,2018年小米总营收1749亿元人民币,同比增长52.6%;经调整利润86亿元人民币,同比增长59.5%。然而,格力电器发布的业绩预告显示,2018年营业总收入为2000亿-2010亿元。即使按照格力电器营业收入下限,小米也没能超过格力电器。

显然,雷军已彻底输给了董小姐。随着这一赌局结果的出炉,一众吃瓜网友开始在雷军微博下留言催促:“什么时候给董小姐10亿啊?”“刷卡还是现金?”

除了“赌局”,小创也比较关心小米上市后首份年财的数据表现到底如何。要知道,去年一年手机行业竞争焦灼,加上港股破发频发,一贯对外形象温和的雷军频频在发布会上怒怼友商,并进行了大刀阔斧的改革。

在公司战略方面,雷军做出了两大重要布局:一是宣布小米的双核战略:“手机+AIoT”双引擎战略;二是将红米独立,形成多品牌战略,“集团军”作战。同时还多次进行了组织架构调整,强化集团的技术基因。小米用这一系列密集的行动向市场宣告“生死看淡,不服就干”。

那么,这一系列战略调整的具体效果如何?

财报发布后,小米CFO周受资在随后的电话会议上分析了小米这一年来的变化和未来战略,2018年小米手机全年收入1138亿元,IoT与生活消费品业务收入438亿元,整体现金流良好,挣了34个亿。硬件综合税后净利润率小于1%,互联网服务收入则为160亿元。在战略投资方面,2018年小米有9家被投企业上市,账面回报273亿,同比增长33%。

周受资表示,在整个手机市场存在较大压力的一年里,小米的成绩能符合内部预期,“相当不容易”。

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手机业务:突破中高端市场

财报显示,报告期内,小米手机全年收入1138亿元,同比增长41.3%。根据IDC统计,2018年全球智能手机出货量同比下滑4.1%。小米手机出货量1.19亿台,同比逆势增长29.8%。

值得注意的是,在出货量方面,2018年Q4,小米售出约2500万部智能手机,而2017年Q4售出约2850万部,2018年Q4出货量同比下滑12.3%。不过,Q4手机收入却同比增长7%。

对此,周受资解释,2018年Q4手机收入增长的原因主要是小米手机单价的持续增长,去年一段时间,中国大陆手机平均售价(ASP)提升了17%,海外手机平均售价提升了10%。其中,售价在2000元及以上的智能手机收入,占智能手机总收入的31.8%。“ASP提升的本质,是小米在产品组合上进行了突破,2018年重点突破和站稳中高端市场。”

然而,小米的中高端化转型一直被外界质疑,外界甚至传出“成也红米,败也红米”的论调,红米已然成为小米定位的限制。因此,2018年小米推出手机的速度亦不同于往年。2018年。小米手机全年以小米8系列、小米Mix系列为主。2018年上半年还在国内发布了5款新品红米手机,下半年却未发布一款,这似乎是为红米独立做充分的准备。

2019年1月10日,红米正式独立,并升级为Redmi,委任卢伟冰为Redmi总经理。同时,小米在手机领域形成了小米、Redmi、黑鲨手机、Poco、美图等多品牌战略。不过,如今其他手机厂商也开始采用 “集团军作战”的方式,高端旗舰售价“升级”已成主流,厂商“补贴”的模式已成过去时。最近,ViVO便推出了复线品牌IQOO。

对小米来说,2018年小米在中高端市场刚刚开始发力,虽已取得一定成效,但优势并不明显,未来仍需继续强势发力。至于小米的多品牌协同效果将会如何,还要看接下来的表现。

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互联网业务:尚待加强

前几年,小米大部分营收都来自于手机等硬件产品,因而外界一直对小米自称“互联网公司”颇有微词。不过,雷军曾公开表示,小米整体硬件业务(包括手机、IoT及生活消费品在内的智能硬件)综合净利润率永远不会超过5%,如有超出,将超出部分返还用户。这意味着,互联网业务的收入和利润占比,对小米而言就显得颇为重要。

当然,小米上市后的首份年报数据也没让雷军失望。财报显示,2018年小米硬件综合税后净利润率为正,且小于1%。而2018年小米互联网服务收入则达到160亿元,同比增长61.2%。广告收入达人民币101亿元,同比增长79.9%。报告期内,小米的互联网收入来源更多元。2018年Q4,小米超30%的互联网收入来自广告以及游戏以外的互联网服务。其中,海外互联网收入占互联网服务总收入的6.3%,同比增长1295.6 %。

作为除手机外的两大硬件——智能电视和小米盒子,其月活用户同比增长55.3%,2018年12月达到了1860万人,电视互联网服务占互联网服务总收入在2018年第四季度达到了8.2%,同比增长119.1%。

除此之外,MIUI的月活跃用户由2017年12月的1.71亿人,增长到2018年12月的2.42亿人,同比增长41.7%。2018年全年互联网服务的每名用户平均收入,从2017年的57.9元增长到65.9元。

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IoT业务:增长凶猛

其实,近年来,格力电器和小米都在培养新的增长动能。

2018年,是小米发力“AIoT”的第一年,雷军还提出了“All in AIoT”,并表示未来5年在这一专项内投入至少100亿元;格力也在培育其智能装备业务。

小米的IoT 业务发展迅猛,已成为小米未来业务增长的重要支撑之一。财报显示,2018年小米IoT与生活消费品业务收入438亿元,同比增长86.9%,其中,全球智能电视出货量840万,同比增长225.5%。

反观格力电器,短期内仍然无法脱离空调主业,其培育的智能装备业务仍需要一段时间才能有所成效。

截至2018年12月31日,IoT平台已链接的IoT设备数(不包括智能手机和笔记本电脑)约1.51亿,同比增长193.2%。拥有5个以上小米IoT设备(不包括智能手机和笔记本电脑)的用户数约230万,同比增长109.1%。周受资表示,2018年对IoT消费品贡献最大的是电视业务。

截至2018年12月31日,小爱同学激活智能设备数超过1亿台,月活用户超过3880万人。小爱音箱累计出货量超900万台。

除此之外,小米还开始向海外扩张IoT业务。2018年2月,智能电视进入印度市场,并在2018年第四季度在印度市场出货量排名第四。

值得注意的是,小米加快了对大家电的布局,寻求新的增长点,先后推出了洗烘一体机、变频空调等家电产品,3月18日Redmi发布会上还推出了波轮洗衣机。

此外,周受资在电话会议上还提到,小米在AI研发上进行了很大的投入,未来一段时间仍会做非常大的投入。除此之外,小米还会对手机研发、互联服务、5G进行持续投入。

虽输了“10亿赌局”,雷军和小米表现还算OK

海外业务:较好,但竞争日益焦灼

在海外业务方面,小米整体表现良好。

那么,格力与小米在海外市场的发展情况如何呢?其实,小米的国际化步伐远快于格力。根据小米和格力电器的财报,小米中国大陆市场占比为63.74%,全球其它地区占比为36.26%;格力电器中国大陆市场占比为70.65%,国外市场占比为14.94%,其它业务(地区)占比为14.94%。2018年,小米的国际市场收入为700亿元,同比增长118.1%,占总收入比率由2017年的28%提升至40.1%。

据IDC数据,报告期内,小米智能手机出货量全球排名第四。财报显示,2018全年,小米售出1.19亿台智能手机。在全球手机销量下滑4.1%的情况下,小米手机业务逆势增长29.8%。

小米的智能手机在海外市场出货量增长强劲。根据Canalys的资料,小米手机在印度连续六个季度保持出货量第一,同比增长59.6%。小米手机在印度尼西亚的出货量同比增长299.6%,按出货量位列市场第二。

不过,对小米来说,想要牢固地攻占海外市场并不是件易事,因为国产手机厂商的战火早已烧到了海外市场。比如OV、荣耀等品牌在印度市场强势发力,同时三星在印度市场份额与小米的差距并不算太大。这意味着,小米在印度的市场第一的地位并不稳固,尚待加强。随着海外手机市场竞争日益焦灼,一半营收靠海外市场的小米,未来也将面临着重重压力。

总结来看,虽然以超百亿差距遗憾落败董小姐,但雷军和小米去年的表现还算OK。不过当国内手机行业遭遇增长疲态之后,小米还能否保持高速增长,在营收方面追赶上格力,我们还得打个大大的问号。

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